Будущая неделя: Будет ли наконец разрешена ситуация с ЕС?

anyoption Не понятно, что будет озвучено и на каком из саммитов, хотя
похоже, что больших новостей стоит ждать на встрече в среду, 26 октября.

План ЕС будет эффективным только, если одновременно будут достигнуты две ключевые, но взаимно противоположные цели:

Сократить Греческий долг до разумных пределов: Греция и, как следствие, другие страны GIIPS, получила достаточное послабление (с 21% в июле, до 50%, как ходят слухи, но многие убеждены, что нужно еще больше), чтобы убедить рынки в том, что Греция и другие страны GIIPS имеют шанс на восстановление (несмотря на глобальное замедление темпов роста экономики, увеличение сокращения расходов и неконкурентоспособный рост экономик) и выплату остатка долга.
Убедить рынки, что никто не пострадает от Греческого или какого-либо другого дефолта: Есть большой и надежный план, чтобы обеспечить обе вещи.
- Стабильность банковской системы ЕС после ее больших потерь не только на греческих
облигациях, но и на облигациях других стран GIIPS, безусловно, нуждается в таком же
«лечении».
- Будущие покупатели облигаций не пострадают от похожих потерь, в противном случае,
большая часть ЕС не сможет выпускать облигации в обозримом будущем.

Ключевое слово здесь - одновременно. Одно без другого просто не сработает.
Сокращений можно избежать, но это навредит ЕС, если настоящие и будущие держатели
облигаций не будут в безопасности.
Сокращений в банках-держателях Греческих облигаций не избежать, так как Греция не может заплатить. Единственный способ вернуть Грецию и другие несостоятельные страны на путь восстановления – сократить долг до реальных размеров. Хотя, когда такая мера всего в 21% была оглашена, как часть июльского плана по спасению Греции, ситуация с кризисом ухудшилась и проблемы начались еще и в Италии и Франции. Откуда такой внезапный упадок уверенности? Все облигации стран GIIPS стали считаться гораздо более рисковыми и все, кто был от них зависим, пострадал от этого. Проценты по облигациям выросли, акции банков рухнули, за этим последовали понижения в кредитном рейтинге и угроза последующих понижений. Ожидалось, что Франция потеряет свой рейтинг AAA. Такое развитие событий потребовало нахождения скорейшего комплексного решения.
Итак, каким бы план по спасению не был, он должен отвечать двум противоположным целям: 1. Облегчить долговой груз Греции: Также надо принять во внимание, что другие экономики, возможно, тоже потребуют схожих поблажек.
2. Оказать поддержку банкам ЕС и будущим покупателям облигаций. Необходимо убедиться, что те, кто зависим от облигаций стран GIIPS как напрямую, так и через банки, понесшие потери от этих облигаций (будучи кредиторами или вкладчиками) защищены от потерь. Иначе ЕС несдобровать.
Вот почему:
- Страны GIIPS никогда не продадут ни одной облигации: Испанские и Итальянские десятилетние облигации и так уже на красной черте в 6%. Если покупатель новых облигаций окажется в ситуации, когда риск потери вложений около 50%, то не захочет ли он 12% прибыли, вместо 6%, чтобы возместить возросший риск? Как, в таком случае, нации смогут продавать свои облигации?
-Банковская система ЕС не выживет: многие банки ЕС не смогут пережить потерь, связанных с сокращениями, а те, кто переживет – не смогут получить финансирование.


Прошлая неделя: ЕС торопится обезвредить тикающую долговую бомбу

ЕС
Рынки зашевелились от слухов о скором разрешении ситуации долгового кризиса ЕС, которое ожидается не позднее окончания саммита в среду, 26 октября. ЕС по-прежнему остается главнейшей угрозой рынкам и мировой экономике. С недельными понижениями кредитных рейтингов, ЕС участвует в гонке на время, пытаясь успокоить рынки и укрепить свои банки, пока их не накрыла волна дефолта, могущая затащить под себя и весь мир.
Кредитные понижения: Кнут по спине ЕС
Давление на принятие решения все нагнетается из-за увеличивающегося тренда кредитных понижений. Агентство Moody's понизило государственные и региональные рейтинги Испании и предупредило о том, что Франция может потерять свой рейтинг AAA.
S&P понизило 24 итальянских банка и сообщило о том, что возможно понизит рейтинг Франции, как и рейтинги стран GIIPS.
Растущие перспективы Монетарной Либеризации 3 (QE 3)
Высказывания главы ФРС и члена Федерального Комитета по открытым рынкам, Дана Тарулло, возобновили спекуляции о том, что ФРС проведет третий раунд стимулов в ближайшие месяцы.


Другие катализаторы рыночного движения на будущей неделе, помимо ЕС

Вот еще события, на которые стоит обратить, помимо новостей о
плане по спасению ЕС.
Заработки
Квартальные заработки, как правило, начинают терять свое влияние к третьей неделе, так как все основные игроки уже раскрыли свои цифры.
Понедельник: Amgen (AMGN), Caterpillar (CAT)
Вторник: Amazon (AMZN), TDAmeritrade( AMTD), Dupont (DD), United Parcel Service (UPS)
Среда: Boeing (BA), Conoco-Phillips (COP),
Corning (GLW)
Четверг: Advanced Micro Devices (AMD), Altria (MO), Dow Chemical (DOW), ExxonMobil (XOM)
Основные экономические события
Понедельник
AUD: Индекс цен производителей
CNY: Индекс менеджеров по закупке
EUR: Сводка индексов менеджеров по закупке ЕС, Франции и Германии
NZD: Индекс потребительских цен
Среда
AUD: Индекс потребительских цен
USD: Товары длительного пользования, продажа нового жилья
EUR: Экономический саммит ЕС
NZD: Заявление о ставках Резервного Банка Новой Зеландии
Четверг
JPY: заявление о ставках банка Японии, пресс-конференция
USD: ВВП, ожидаемые продажи жилья




Клиф Уочтел, главный финансовый аналитик anyoption.com. Он предоставляет дневную и недельную аналитику, финансовые обзоры, трейдинговые рекомендации, вип-консультирование и обучение трейдеров. Он является популярным автором онлайн статей о торговле форекс, товарах и акциях а также он внес свой вклад в публикации на сайтахa Seekingalpha.com, Forexfactory.com aи многих других.