В теории, хорошие мировые данные по производству и отчеты США по занятости населения должны были спровоцировать своего рода рост рисковых активов. Однако опасения по поводу ситуации с кредитным рейтингом в 5 странах ЕС свели на нет то, что могло стать хорошим импульсом восходящего движения рынков. Рост практически всех активов приостановился или обратился вспять в прошлый вторник, в основном, благодаря сочетанию трех проблематичных отчетов, которые напомнили рынкам о страхах, связанных с ситуацией в ЕС, а также о банковской нестабильности.
1. Банки ЕС внесли рекордные 453.18 миллиардов Евро (591 миллиард долларов США) в фонд ЕЦБ. Для сравнения: в понедельник в фонде было 446.26 миллиардов Евро. Основная идея заключается в том, что банки не используют дешевые займы от ЕЦБ для покупки облигаций стран GIIPS. Краткосрочное кредитование несет с собой большую штрафную ставку в размере 1.75%, что подразумевает, что тот, кто ее использовал, столкнулся со сложностями в конце года, которые еще предстоит решить.
2. UniCredit утвердил условия выпуска 3,86 млрд. новых акций с крупной скидкой в размере 43% от текущей стоимости, так как он рассчитывает собрать 7.5 млрд. Евро нового капитала. Это говорит о невероятной сложности привлечения инвесторов, готовых рискнуть и проверить, сможет ли банк выстоять. Не забывайте, что UniCredit – это один из лидирующих банков в Италии и Европе и таким образом, он, скорее всего, выстоит, ну или в самом худшем варианте будет спасен, что рынкам кажется наиболее вероятным сценарием.
3. Мадридские акции ведут к снижению европейских индексов, после того как испанская газета Expansion сообщила о том, что государство рассматривает возможность обращения к МВФ и ЕС за спасительными займами.
4. Аукцион немецких облигаций считается успешным, но при ближайшем рассмотрении он выглядит таковым только по сравнению с прошлым провальным аукционом. Хотя ставки были ниже, Германия рассчитывала продать облигаций на 5 миллиардов Евро, получила заявки на 5.14 миллиардов Евро, но в итоге закончила торги с 4.1 млрд. Евро. Вывод здесь напрашивается сам, что даже Германия не получает тот спрос, на который она рассчитывает.
5. Венгрия выпускает отчеты в условиях нехватки денежных средств, в то время как Форинт достигает месячного минимума против падающего Евро. Эти последние неприятности последовали за принятием нового банковского закона, который лишает центральный банк Венгрии независимости вопреки ЕС и ВМФ, предоставившим Венгрии денежную помощь в размере 26 миллиардов долларов в 2008 году. Затраты по займам для Венгрии взлетели высоко. Проблемы в Венгрии имеют большое значение для австрийских банков, которые уязвимы из-за венгерских облигаций. Австрийские банки имеют влияние на Восточную Европу в размере 226 млрд. долларов СШν9 0. В 2010 году размер австрийской экономики составлял 332.9 миллиардов Евро.
Не удивительно, что большинство Европейских индексов закрыло неделю на понижении, а индексы США закрылись на повышении.
Понижения кредитного рейтинга стран ЕС
В декабре главные рейтинговые агентства обещали принять в январе решение, касательно возможного понижения кредитного рейтинга некоторых стран. По поводу Франции остаются большие опасения, потому что она уязвима перед понижениями. У США нет краткосрочных или среднесрочных проблем с платежеспособностью. Ее платежеспособность остается на данный момент под контролем, потому что по мере необходимости она может откладывать дефолт выпуском новых денежных средств. Как же в таком случае S&P сможет сохранить рейтинг Франции, когда ее платежеспособность находится под гораздо меньшим контролем и ее судьба неизвестна на ближайшие годы? Другие страны ЕС также могут подвергнуться кредитному понижению, однако больше всего опасений вызывает Франция, так как она вторая по величине экономика в ЕС.
Другие события
Продажа облигаций: Будущая неделя несет с собой продажу облигаций Италии, Испании, Франции, Германии и Голландии. Любые проблемы или большой успех на аукционах первых четырех стран будут иметь большое значение, хотя хороший аукцион для Испании и Италии может быть результатом активного участия в нем ЕЦБ.
Заработки в 4 четверти 2011: Ожидания не велики. Традиционно, первой компанией, огласившей результаты, стала Alcoa и ее данные за 2011 год были значительно ниже ожидаемых. Похожая ситуация сложилась и у других крупных компаний, таких как Intel. Конечно, это может стать очередным ходом, который готовит нас к худшему, а потом данные якобы «превосходят» заниженные ожидания, таким образом, создавая позитивную картину. Кроме того, события, связанные с ЕЦБ, Банком Великобритании и розничными продажами в США могут стать катализаторами рыночного движения на будущей неделе.
1. Банки ЕС внесли рекордные 453.18 миллиардов Евро (591 миллиард долларов США) в фонд ЕЦБ. Для сравнения: в понедельник в фонде было 446.26 миллиардов Евро. Основная идея заключается в том, что банки не используют дешевые займы от ЕЦБ для покупки облигаций стран GIIPS. Краткосрочное кредитование несет с собой большую штрафную ставку в размере 1.75%, что подразумевает, что тот, кто ее использовал, столкнулся со сложностями в конце года, которые еще предстоит решить.2. UniCredit утвердил условия выпуска 3,86 млрд. новых акций с крупной скидкой в размере 43% от текущей стоимости, так как он рассчитывает собрать 7.5 млрд. Евро нового капитала. Это говорит о невероятной сложности привлечения инвесторов, готовых рискнуть и проверить, сможет ли банк выстоять. Не забывайте, что UniCredit – это один из лидирующих банков в Италии и Европе и таким образом, он, скорее всего, выстоит, ну или в самом худшем варианте будет спасен, что рынкам кажется наиболее вероятным сценарием.
3. Мадридские акции ведут к снижению европейских индексов, после того как испанская газета Expansion сообщила о том, что государство рассматривает возможность обращения к МВФ и ЕС за спасительными займами.
4. Аукцион немецких облигаций считается успешным, но при ближайшем рассмотрении он выглядит таковым только по сравнению с прошлым провальным аукционом. Хотя ставки были ниже, Германия рассчитывала продать облигаций на 5 миллиардов Евро, получила заявки на 5.14 миллиардов Евро, но в итоге закончила торги с 4.1 млрд. Евро. Вывод здесь напрашивается сам, что даже Германия не получает тот спрос, на который она рассчитывает.
5. Венгрия выпускает отчеты в условиях нехватки денежных средств, в то время как Форинт достигает месячного минимума против падающего Евро. Эти последние неприятности последовали за принятием нового банковского закона, который лишает центральный банк Венгрии независимости вопреки ЕС и ВМФ, предоставившим Венгрии денежную помощь в размере 26 миллиардов долларов в 2008 году. Затраты по займам для Венгрии взлетели высоко. Проблемы в Венгрии имеют большое значение для австрийских банков, которые уязвимы из-за венгерских облигаций. Австрийские банки имеют влияние на Восточную Европу в размере 226 млрд. долларов СШν9 0. В 2010 году размер австрийской экономики составлял 332.9 миллиардов Евро.
Не удивительно, что большинство Европейских индексов закрыло неделю на понижении, а индексы США закрылись на повышении.
| Катализаторы рыночного движения на будущей недел |
Понижения кредитного рейтинга стран ЕСВ декабре главные рейтинговые агентства обещали принять в январе решение, касательно возможного понижения кредитного рейтинга некоторых стран. По поводу Франции остаются большие опасения, потому что она уязвима перед понижениями. У США нет краткосрочных или среднесрочных проблем с платежеспособностью. Ее платежеспособность остается на данный момент под контролем, потому что по мере необходимости она может откладывать дефолт выпуском новых денежных средств. Как же в таком случае S&P сможет сохранить рейтинг Франции, когда ее платежеспособность находится под гораздо меньшим контролем и ее судьба неизвестна на ближайшие годы? Другие страны ЕС также могут подвергнуться кредитному понижению, однако больше всего опасений вызывает Франция, так как она вторая по величине экономика в ЕС.
Другие события
Продажа облигаций: Будущая неделя несет с собой продажу облигаций Италии, Испании, Франции, Германии и Голландии. Любые проблемы или большой успех на аукционах первых четырех стран будут иметь большое значение, хотя хороший аукцион для Испании и Италии может быть результатом активного участия в нем ЕЦБ.
Заработки в 4 четверти 2011: Ожидания не велики. Традиционно, первой компанией, огласившей результаты, стала Alcoa и ее данные за 2011 год были значительно ниже ожидаемых. Похожая ситуация сложилась и у других крупных компаний, таких как Intel. Конечно, это может стать очередным ходом, который готовит нас к худшему, а потом данные якобы «превосходят» заниженные ожидания, таким образом, создавая позитивную картину. Кроме того, события, связанные с ЕЦБ, Банком Великобритании и розничными продажами в США могут стать катализаторами рыночного движения на будущей неделе.
Клиф Уочтел, главный финансовый аналитик anyoption.com. Он предоставляет дневную и недельную аналитику, финансовые обзоры, трейдинговые рекомендации, вип-консультирование и обучение трейдеров. Он является популярным автором онлайн статей о торговле форекс, товарах и акциях а также он внес свой вклад в публикации на сайтахa Seekingalpha.com, Forexfactory.com  |
Комментариев нет:
Отправить комментарий